Ordres, positions et réflexions sur le FX

Journal de trading

2012-01-06T10:38:00.003Z

Un modèle de journal de trading est accessible ici: http://goo.gl/9QggP

Il a été construit suite à la volonté de l'auteur de ce blog de conserver une trace de ses positions ailleurs que chez son broker. Pour permettre tant les analyse statistiques sur le passé, qu'une estimation instantanée du portefeuille.

Sous la forme d'un Google doc partagé et accessible à tout le monde, vous pouvez gérer vos positions au jour le jour, afin d'avoir un bilan actualisé et complet de l'état de votre compte.

Ce journal de trading ne doit pas être pris comme référence absolue, il reste toutefois un très bon indicateur pour analyser l'état de son compte.

Il est vrai que lorsque l'on trade le FX avec à peine plus de 5% de margin restant, ce Trading Diary n'est pas utile. Il l'est pour des prises de positions qui durent plusieurs jours, semaines ou mois dans l'idéal. Ainsi, pour les traders qui ne perdent pas leur argent en passant plusieurs positions par jour mais moins d'une dizaine par mois, ce journal de trading peut être utile.

USD - Long - 4/5/2012

2012-01-06T00:01:00.000Z

Entrée sur l'USDollar @9869, limite @9975 tapée le lendemain. 106 pips ça fait pas de mal. J'ai récupéré un peu de ma dernière grosse paume sur cet instrument.

J'ai enregistré un autre ordre d'entrée sur L'USDollar, buy limit @9950.

On verra si c'est ordre limit puis stop dans la foulée, ou si l'entrée sur le marché est correcte.

EURUSD - Short - 4/1/2012

2012-01-05T23:52:00.001Z

Ha l'euro vs dollar, ouverture d'une position short @ 1.2875 sl rapidement à break even.

L'euro semble chuter en ce début d année, renforcé par différents indicateurs économique....
Essayons de prendre le train en marche pour une fois plutôt que de monter au terminus. Cf. Les dernières pos' sur l'usdollar où les pertes furent conséquentes.

USD - Long - 29/12/2011

2011-12-29T12:45:00.001Z

LA position que j'aurais du laisser filer a été coupée manuellement par trouille, je suis rentré à nouveau sur le marché, mais plus par impulsion que par réelle réflexion. Mais grossière erreur. Achat @10050 pour me faire stopper dans la foulée à 9995. Grosse paume sur cet instrument composite basé sur quatre majors.

La psychologie comme premier facteur de perte sur le FX...

USD - Long - 21/12/2011

2011-12-21T12:34:00.001Z

Un instrument financier basé sur quatre majors est disponible chez mon broker. Cet instrument est la combinaison des paires suivantes:
EURUSD,
GBPUSD,
AUDUSD,
USDJPY.

Je suis passé long sur cet instrument au regard de la chute de ces paires cette matinée.

Entrée à 9951, stop @ 9917, et pas de limite pour l'instant. Après un passage en négatif, la position est à Break Even lorsque je publie ce post.

Des nouvelles assez vite étant donné la volatilité courante.

Le Trading, introduction et définition

2011-12-19T10:15:00.000Z

To Trade, signifie échanger, ou faire du commerce. Le Trading sur les devises, c'est les échanger, faire du commerce avec ces instruments financiers que sont les monnaies des pays.

Pour "faire du Trading", ou encore trader sur les devise, il faut ouvrir un compte, chez un Broker. Les Brokers proposent des compte de démonstration. Ils permettent de tester tant leur plateforme que les stratégies élaborées par les traders qui s'inscrivent.

Il en existe différents types, comme expliqué dans le post éponyme, le tout est d'avoir accès à une plateforme de Trading électronique pour pouvoir y passer ses ordres.

Le Trading, c'est l'art de savoir "entrer" sur le marché, estimer le "risque" pris pour chaque "position", savoir aussi gérer les "stops" et les "limites".

Tout cela en ayant connaissance des règles de "Money Management" de base, d'avoir au moins une stratégie, de tenir un journal de trading, appelé "Trading Diary". Le Trading c'est tout ce savoir, auquel se rajoute nécessairement une "psychologie d'acier".

EURUSD - Short - 15/12/2011

2011-12-15T10:48:00.000Z

Bon, l'Euro est vraiment sous pression quand on regarde l'économie mondiale. Donc ordre limit @1.303, tapé, la paire est retournée sous les 1.30, première fois depuis plus de 11 mois. On verra si cela fera office de support, ou si la chute continue.

XAUUSD - short - 15/12/2011

2011-12-15T10:46:00.002Z

Bon, ok, je me plante à la hausse, don partons à la baisse. Short sur l'XAUUSD @ 1568, trop bas évidemment, trop pressé de rentrer à nouveau sur l'or. Stop @1610.

On verra, mais quelque soit le résultat, je n'aurais pas du!!!

XAUUSD - long - 14/12/2011

2011-12-15T10:44:00.000Z

Et donc je retombe dans ce trading compulsif, en rentrant à nouveau sur l'or, mais dans l'autre sens, uniquement pour des considérations chartistes. Mal m'en a pris, entrée à 1588, avec objectif @1650, mais close out manuel très rapidement par trouille/mauvaise analyse/impulsion... Close @1572...

Discipline? Non finalement, impossible d'appliquer une quelconque rigueur si ce n'est celle pour perdre!!!

XAUUSD - 13/12/2011 - Short

2011-12-14T17:30:00.001Z

Impassible (cf. dernier commentaire sur l'or), pas tellement finalement. Étant donné la chute, stop @1675 tapé et grosse paume, j'y retourne, mais dans l'autre sens.

A la base, grossière erreur. Car l'impression du trend bearish est renforcée par une vexation découlant de la paume précédente. Au final, même si c'est une erreur à la base que d'y être retourné, le résultat est positif.

Short @1658.70 et close out @1584.61 le lendemain, le 14.

Soit 7400 points de profit. Je rattrape un peu ma paume précédente.

Break even

2011-12-11T23:25:00.002Z

La conclusion de cette semaine, c'est le titre de ce post: Break Even.

Bon ok, pas sur l'or, il serait bon qu'elle remonte un peu... Donc si on oublie l'or, mes deux positions en cours, sur l'EURUSD (short) et le Yen (short USDJPY) sont à quelques pips près au niveau de l'entrée. Si le stops ne se font pas toucher en ce début de semaine, je conserve bon espoir. De toute façon, même si je passe pour un trouillard (cf. l'URL de ce site), au pire il y a mes stops.

En sommes, soit je me plante, soit, ... je deviens riche. Non en fait. Pas encore. Disons, plutôt, soit, je continue sur cette stratégie et l'avenir, les moires nous révèlerons notre destinée.

En résumé, trois positions ouvertes:
XAUUSD: short @ 1739
EURUSD short @ 1.339
USDJPY long @ 77.6

Les prix sont approximatifs, à quelques pips près, écrivant ce post de mémoire.

Ca serait bien que l'or remonte... Conclusion débile, mais je compte dessus.

Bases du marché

2011-12-08T15:47:00.001Z

Foreign Exchange

Forex signifie Foreign Exchange, c’est le marché des devises. Il s’agit d’un marché interbancaire sur lequel interviennent les banques, les banques centrales ainsi que de très nombreux Hedge Funds et fonds spécialisés ou encore des grandes entreprises, etc.

Le Forex est de loin le plus grand marché du monde avec environ 3 000 Milliards de Dollars échangés quotidiennement en 2008. Il est accessible 24 Heures sur 24 et 5 jours sur 7.

Le trader et le market maker

L’accessibilité au FX dépend de la position de l’intervenant. Pour une banque ou un particulier, le mode opératoire est très différent. Combien même le résultat est le même, le biais par lequel le FX est abordé doit être considéré.

Ainsi il y a deux points de vue distincts : le coté Trader et le coté Market maker. Le Faiseur de marché littéralement.

Le premier, le Trader , c’est vous ou moi. C’est un particulier, qui dispose d’un peu de liquidité pour les virer sur son compte chez son broker et ainsi, avoir la possibilité d'acheter ou de vendre des devises, aux prix qui lui sont proposés. Concept largement débattu dans ce site.

Le deuxième, le Market maker est celui qui a le cash à disposition. Il est prêt à vendre ou acheter certaines devises à des prix qu’il fixe. Moins abordé dans ce site, mais non moins important.

OTC

Le FOREX est un marché que l’on dit OTC. OTC pour Over the Counter. Ou, dans sa traduction: de gré à gré.

C'est donc un marché de gré à gré, où les intervenants principaux nouent et dénouent des deals entre eux. Ces intervenants sont multiples, comme précisé plus haut.

Cotations

D’une manière générale les devises s’expriment toujours par paires sous la forme CCy1/CCy2.

CCy1 est appelé Base Currency (devise cotée) et CCy2 est appelé Counter Currency (devise de cotation).

EUR/USD = 1.3000 Signifie qu’un Euro vaut 1.3000 Dollars

Dans le Forex l’unité de cotation minimale est appelée pip (principal interest point), elle correspond à la plus petite décimale, c'est-à-dire 0.0001 pour EUR/USD ou 0.01 pour USD/JPY. Le calcul d'un pip est proposée dans un autre article.

Il est toutefois fréquent de traiter par dixième de pips dans le cadre d’un Markup. Mais ceci est une autre histoire bien connue de vos broker.

XAUUSD - long - 8/12/2011

2011-12-08T14:35:00.002Z

Parce que l'or c'est comme le pétrole, un jour, on aura vidé les stocks.

Donc, position longue ouverte @ 1739. Stop @1675.

Etant donné l'introduction d'un nouvel instrument financier basé sur une commo, pour palier à ce manque futur d'Or, cette position me parait fondée. Heureusement que les stops existent, même si "Stops are for sissies".

EURUSD - Short - 8/12/2011

2011-12-08T13:59:00.002Z

Ordre limit tapé sur L'EURUSD. Un lot, avec un stop assez loin (100 pips) @1.339. Etant donné la forme de l'Euro dans l'économie mondiale, cette position me parait avoir tout son sens.

On verra!

Outils d'analyse pour le trading

2011-12-06T11:26:00.000Z

Ouvrir des positions peut se faire sans aucune raison: acheter, vendre sans réel arguments est quelque chose d'assez commun. Il est plus facile de se dire, je le sens, que de construire une véritable stratégie.

Les différents outils

Analyse technique

Ce type d'analyse est l'outil le plus utilisé par les traders retails du monde entier. Elle est autant utilisée que vaine. C'est la donnée d'informations quantitative évaluées sur le passé, utilisée pour interpréter l'avenir. Il est aussi efficace de lire dans les entrailles de poissons ou de poulet que d'utiliser l'analyse technique pour gérer son trading.

Analyse quantitative

Ce type d'analyse est le seul qui ait un tant soit peu de crédibilité mathématiques. Les formules sont basées sur des lois de probabilités, donnant des tendances, des évaluations de risques sur des positions, de gérer son hedging... Quoi qu'il en soit ce type d'analyse est d'assez haute volée, et n'est pas du tout accessible à quelqu'un qui trouve les moyennes mobiles et autre MACD pertinent. Les modèles mis en place sont extrêmement complexes et nécessitent des technologies évoluées. Pour s'en convaincre: cliquer ici pour jeter un coup d’œil à ces beautés mathématiques.

Analyse fondamentale

Peut être la seule manière d'aborder le trading pour les particuliers (retails). Quoi que l'accès aux flux d'informations financières soit souvent assez onéreux.
Sur ce site, vous trouverez un calendrier économique qui est à la base de ce type d'analyse: voir ForexFactory.

Calendrier économique

Ils sont donnés par l'ensemble des chiffres économique publiés par les organismes ou états qui évaluent l'état de l'économie pour un pays, selon un secteur, selon des paramètres particuliers... Par exemple, on trouve le fameux NFP (Non farm Payroll) qui est le chiffre de l'emploi américain générant le plus de volatilité sur le FX. Pour avoir un aperçu presque exhaustif de ces chiffres, voir ForexFactory.

Indicateurs contrariants

Les indicateurs contrariants sont des indicateurs qui donnent une information, dictant de faire le contraire. Pour le trading FX, il existe par exemple le SSI fourni par FXCM, ou encore un outil lui fourni par Oanda:
SSI: accessible seulement quand on a un compte chez eux. Mais pour faire un peu de teasing, ils publient deux fois par jour le ration de trader long / Short sur six majors. Leur interprétation est de dire que: étant donné que 70% des traders particuliers se plantent sur le FX (chiffre réel), alors si une majorité est short sur une paire,alors le signal est bullish... Étonnant non? Mais souvent vérifié.
Oanda: ils diffusent publiquement ces informations ici. De la même manière on peut voir la répartition des potions et des ordres autour du prix courant, et ce pour une douzain de paires.
Pour finir sur les indicateurs contrariants, j'ai rencontré un jour quelqu'un qui prenait des position sur les actions. Son indicateur contrariant préféré était les couvertures de journaux. Par exemple si il voit "La valeur XXX a un très bel avenir" alors il la vendait (lorsque la vente à découvert était autorisée). Les indicateurs contrariants sont présents tout autour de nous. A nous de savoir les détecter.

Alertes d'entrées

Un des gros business du FX après les formations de trading. On trouve une foultitude de fournisseurs d'alertes d'entrées sur le FOREX. Ils sont payants, chers pour certains. Toute la question est de savoir, au même titre que les astrologues et autres exploitant de l'ignorance humaine, pourquoi est-ce qu'ils n'appliquent pas ces alertes sur leurs comptes, et comme ça deviennent riches, plutôt que de vendre un service assez lourd à mettre en place, face à la simplicité de booker un ordre chez son broker. Mystère. Quoi qu'il en soit, j'apporte autant de crédit à l'astrologie qu'aux fournisseurs payant d'alertes sur le FX. Ils prônent la phylanthropie en général ces fournisseur s de flux. Qu'ils le fassent gratuitement alors!!!

USDJPY - 25/11/2011 - Long

2011-11-25T10:13:00.001Z

Une position sur le Yen venant d'une exposition très forte du Japon sur la dette italienne. Ainsi, un des PIGS déteint sur le pays du soleil levant?

Indicateur fort d'une entrée à l'achat sur le Yen (USDJPY)à 77.611, stop @ 76.5,

pas encore de limite définie. On verra déjà si le stop ne se déclenche pas...

L'objectif est de revendre au dessus de 80, voir 90, si la tendance haussière se confirme nettement.

GBPUSD - 23/11/2011 - Short

2011-11-23T10:14:00.012Z

Une position short sur le cable.

Parce que j'ai envie.

Plus concrètement, la tendance semble baissière sur le cable, comme sur d'autre majors. Autant suivre le mouvement, à défaut de l'avoir saisi plus tôt...

70% des traders sont longs chez mon broker. Tout comme chez Oanda d'ailleurs, où l'on peut voir la répartition des positions et des ordres par paire et par prix.

On verra avec le NFP de décembre si la position tient.

Cable - 17/11/2011 - Short

2011-11-17T22:33:00.000Z

Vente à 1,57671

Stop touché le lendemain à 1.585

XAUUSD - long - 15/11/2011

2011-11-15T08:44:00.002Z

Et voici une position sur l'or. Étant donné le coté rassurant de l'économie, l'or semble être une bonne option.

Donc achat à 1778, stop @ 1752.

Cable - 14/11/2011 - buy limit

2011-11-14T09:13:00.000Z

Un ordre d'achat sur le cable pour bien commencer la semaine. Ordre déclenché, mais positionné trop haut. Le close out devrait arriver assez vite, et faire que cette semaine ne verra que cette position ouverte.

Nous verrons bien!

Trading et jour férié

2011-11-11T15:33:00.001Z

Les jours férié voient la volatilité des cours augmenter, pour des raisons structurelles: moins de professionnels présents, moins d'ordre et pour des montants moindres. Autrement dit une baisse de liquidité qui génère beaucoup d'amplitude dans les cours.

Dernière position ouverte à 1.38, à la vente sur l'EurUsd, est montée à plus de 300 pips de profit, mais en ce vendredi 11 novembre, la position donne moins de 100 pips...

EURUSD - Stopped - 08/11/2011

2011-11-10T11:16:00.000Z

Nouvel ordre de vente sur l'euro. Entrée ce mardi à 1.38 par un ordre limite. Stop @ 1.39 et limit à 1.32.

So far so good. La position tourne autour des +200 pips de profits alors que ce message est publié.

Mise à jour de cet article après la clôture de la position.

FYI le stop est à Break Even.

EURUSD - Stopped - 07/11/2011

2011-11-07T19:23:00.000Z

Ainsi, pour bien commencer la semaine, perdre cent pips en quelques heures fut la bonne expérience de ce lundi à laquelle j'ai été confronté. Donc voyant le marché baisser significativement depuis les ~1.384 à l'ouverture de ce dimanche, et conforté par d'autres indicateurs, j'ai shorté l'euro. Mal m'en a pris. Stop touché dans les heures qui suivirent. Dès que je suis rentré sur le marché, il s'est mis à remonter. Comme si il m'avait entendu.
Peut être encore un trade à venir sur l'EurUsd, mais rien n'est moins certain.

EURUSD - Position close - Break Even - 02/11/2011

2011-11-04T10:31:00.000Z

Deuxpositions prises simultanément ce mercredi sur l'EURUSD.

Un lot pour chaque position, avec un prix de vente moyen à 1.37727, et une clôture de la position à ce même prix alors que dnas la journée laposition est montée à près de 100 pips de gains.

Stop modifié à Break even trop tôt, mais si on regarde le marché par la suite, il est possible de se satisfaire d'une close @ Break Even.

Introduction

2010-01-01T12:30:00.003Z

This blog is a complment to my trading diary. I publish some orders, some charts, and some other stuff.

The main point is: NEVER FOLLOW THESE ORDERS. Or do it on a demo account.

Happy trading.

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